Administrerende direktør i Amigo lån Gary Jennison
Payday långiver Amigo Loans sier det står overfor insolvens etter at dommere avviste planene om å kutte utbetalinger for ubesolgte lånofre i forrige måned.
Selskapet sa i dag at det ikke ville forfølge en anke mot High Court etter at dommerne nektet å godkjenne et kontroversielt forslag om å begrense krav om erstatning fra kunder.
Amigo Loans sa at den måtte kutte utbetalingene til så lite som 10 p for hvert pund du skylder, ellers ville det gå i stykker, og det ville ikke ha noe igjen for kundene.
Høyesterett sa imidlertid at forslagene var utilfredsstillende og urettferdige, gitt rekordkursen de siste seks månedene, som verdsatte selskapet til 140 millioner pund - et trekk som har medført betydelige utbetalinger til ledere.
I dag sa lånegiganten at alternativene nå inkluderer insolvens, og om det kan være mulig og hensiktsmessig, gitt kostnaden for en ordning, å fremme en annen ordning for å unngå insolvens.
En uttalelse la til at den er i kontakt med Financial Conduct Authority (FCA) om fremtiden.
Amigo Loans ønsket å kutte kompensasjonsutbetalinger til så lite som 10p for hvert pund du skylder eller sa at det ville gå i stykker, og etterlot ingenting for kundene i det hele tatt (Bilde: Getty)
Alle ventende og nye erstatningskrav forblir på vent til en avtale er avtalt, heter det.
Gary Jennison, administrerende direktør i Amigo, sa: 'Uten en ordning står Amigo overfor insolvens, ettersom den ikke vil kunne tilfredsstille sine krav om erstatning fra kunder, så vel som å oppfylle de juridisk bindende finansieringsforpliktelsene til sine sikrede kreditorer.
Styret er forpliktet til å finne den beste løsningen det kan for Amigo -kunder og andre interessenter, og vil samarbeide med sine interessenter, inkludert FCA, for å oppnå den løsningen så raskt som mulig. '
Amigos redningsordning innebar restriksjoner på kompensasjon som ble utbetalt til låntakere, og har blitt kritisert av den britiske finansregulatoren, parlamentsmedlemmer og gjeldsaktører for å være urettferdig overfor noen av Storbritannias fattigste låntakere.
Jeg forstår hvorfor direktørene har forsøkt å finne en måte å håndtere det potensielt uholdbare nivået på krav om oppreisning, sa dommer Justice Miles.
Han la til: En eller annen form for omstrukturering av gruppen er klart ønskelig og faktisk nødvendig. Men spørsmålet er om denne ordningen under alle omstendigheter skal godkjennes.
Jeg har godtatt påstandene fra Financial Conduct Authority om at oppreisningskreditorene manglet nødvendig informasjon eller erfaring for å gjøre dem i stand til å sette pris på de alternative alternativene som er rimelig tilgjengelige for dem; eller for å forstå grunnlaget som de ble bedt av Amigo om å ofre størstedelen av sine krav om oppreisning, mens Amigo -aksjonærene skulle få beholde sin eierandel.
FCA sa at den vurderte rettens dom og Amigos svar nøye.
hvor gammel er scott disick
Vakthunden sa at den hadde ønsket å få en bedre og mer rettferdig avtale for Amigos kunder på grunn av kompensasjon. Vi tror at et mer rettferdig kompromiss kunne ha blitt tilbudt kundene, men det var det ikke, heter det.
FCA mente det var nødvendig i denne saken å dele med retten sin oppfatning om at ordningen som foreslått iboende var urettferdig, ettersom den la en uforholdsmessig stor belastning på kundene, i motsetning til aksjonærer og obligasjonseiere, for å holde selskapet flytende.
Amigo, som tar 49,9% renter og krever at låntakere gir en venn eller et familiemedlem til å fungere som garantist, anslår at mange av sine 1 million tidligere og nåværende kunder som var feilsolgte lån, kunne motta bare 10% av alle vellykkede krav og muligens en andel av fremtidig fortjeneste, heter det i dommen.
Det bemerket at låntakere kunne motta mindre enn 10p i pundet avhengig av kravenivå og andre faktorer.
Amigo insisterer på at den ikke klarer å holde tritt med de økende kostnadene ved å håndtere kundekrav gjennom Storbritannias finansombud.
Saken blir fulgt nøye med hos Provident Financial, som prøver en lignende øvelse med misselgende ofre i utlånsavdelingen.
Registrer deg på NEWSAM Money & s nyhetsbrev for de siste rådene og nyhetene
Fra universell kreditt til permisjon, arbeidsrettigheter, reiseoppdateringer og nødhjelp - vi har alle de store økonomiske historiene du trenger å vite om akkurat nå.
Registrer deg på vårt nyhetsbrev fra NEWSAM Money her.
