Selskapet innrømmet at det var på vei til kollaps i mars(Bilde: Getty)
Den kontroversielle kredittgiganten Provident Financial skal trekke seg fra utlånet etter mer enn 140 år.
Långiveren, som i dag rapporterte et tap på 113 millioner pund for året, siterte 'skiftende kundepreferanser' for sin beslutning om å slutte å skyve lån på folks dørstokker.
alex george love island
Det kommer bare måneder etter at utlånsarmen for lønningsdager - Satsuma - trakk seg fra å selge ny kreditt etter å ha blitt tvunget til å betale ut millioner på grunn av et angrep på overkommelige sjekker.
Provident har lånt ut og samlet inn tilbakebetalinger på dørstokken siden 1880 -årene. De siste tallene viser at virksomheten hadde rundt 380 000 kunder.
Mange av lånene er for kortsiktige nedbetalinger og er ofte små beløp - vanligvis noen få hundre pund.
Sub-prime långiveren sa at den søker å enten selge eller avvikle sin forbrukerkredittarm-et trekk som vil koste virksomheten 100 millioner pund. Det vil i stedet fokusere på lån selv om det Vanquis bank datterselskap.
Har du hatt en dårlig erfaring med Provident Financial? Ta kontakt med historien din: emma.munbodh@NEWSAM.co.uk
Lånene selges ofte på dørstokken til mennesker (Bilde: Getty Images/Tetra images RF)
Døren til utlån-som tilbød høykostnadslån til mennesker med svak kreditthistorie-hadde slitt allerede før koronaviruspandemien og tapte 21 millioner pund i 2019.
Utlånet er lovlig og godkjent av byregulatoren, men det har vært kontroversielt. Noen kampanjer anser slike operasjoner som 'lovlige lånhaier'.
I løpet av de siste årene har det vært en flom av klager over sjekk til rimelige priser som ga kreditt til folk som realistisk sett ikke hadde råd til å betale tilbake.
Mange av disse klagene har blitt fremsatt gjennom skadebehandlingsselskaper og utløste bortgang av långivere som Wonga og Piggybank.
Selskapets utlånsarm for lønningsdag - kalt Satsuma - begynte å operere i 2013 og sluttet nylig å låne ut til nye kunder.
Provident sa at andre halvår i fjor hadde hatt en økning på 200% i klager sammenlignet med første halvår, og at 25 millioner pund var blitt utbetalt.
Byregulatoren, Financial Conduct Authority, undersøker Provident separat for måten den håndterte klager på i året til februar.
I mars skrev långiveren til kundene og advarte om at forbrukerkredittdivisjonen kan kollapse i administrasjon på grunn av flommen av erstatningskrav.
Financial Conduct Authority avvikler en av de største feilsalgskandalene til dags dato som fant at folk ble solgt lån uten passende sjekk til rimelige priser (Bilde: Getty)
I mars skisserte selskapet en plan, kalt en ordning, for å begrense kompensasjon til kunder som var feilsolgte lån.
luke baker matt baker
Jason Wassell, administrerende direktør i Consumer Credit Trade Association, som representerer alternative långivere, sa at andre selskaper står overfor de samme vanskelighetene som Provident.
'Den stadig skiftende tilnærmingen fra Financial Ombudsman Service, sammen med den økende skadekulturen som drives av skadeforvaltningsselskaper, gjør det vanskelig for bedrifter å drive og tiltrekke seg investeringer.
'Disse faktorene sammen førte til en stor markedsavgang i kortsiktige kredittsektorer med høy kostnad, og det har nå spredt seg til hjemmekreditt,' sa han.
Selskapet har tidligere blitt sammenlignet med lånhaier (Bilde: Getty)
'Markedsavslutning vil trolig fortsette i hele sektoren hvis disse problemene ikke blir løst. Resultatet blir at tilgangen til kreditt reduseres for en gruppe forbrukere som sliter med å låne andre steder. '
Gjeldsrådgiver Sara Williams, som driver Debt Camel -bloggen, sa: 'I august 2020 sa Financial Conduct Authority at langvarig utlån kan være skadelig for låntakere. Og Finansombudet har godtatt 75% av klagene til rimelige kostnader mot Provident - jeg anslår at gjennomsnittlig refusjon er omtrent £ 5000 og mange er over £ 10,000.
'Fra dette punktet har dørmodellen for utlåning sett død ut i vannet. Det er ingen måte å omstrukturere utlån på dørstokken for å være lønnsom uten en betydelig mengde utlån. '
Provident ble først startet i 1880 av Joshua Waddilove, en forsikringsagent som kom med en ordning for fattigere innbyggere i Bradford, West Yorkshire, for å betale for klær ved å bruke bilag som deretter ble betalt tilbake i avdrag.
Registrer deg på NEWSAM Money & s nyhetsbrev for de siste rådene og nyhetene
Fra universell kreditt til permisjon, ansettelsesrettigheter, reiseoppdateringer og nødhjelp - vi har alle de store økonomiske historiene du trenger å vite om akkurat nå.
Registrer deg på vårt nyhetsbrev fra NEWSAM Money her.
Malcolm Le May, administrerende direktør i Provident, sa: I lys av den endrede bransjen og regulatoriske dynamikk i hjemmekredittsektoren, samt skiftende kundepreferanser, er det med dypest beklagelse at vi har besluttet å trekke oss fra hjemmekredittmarkedet og vi har til hensikt å enten plassere virksomheten i administrert avrenning eller vurdere en avhending.
I fremtiden vil selskapet fokusere på kredittkort og usikrede personlige lån gjennom Vanquis Bank am som tjente 38 millioner pund i fjor.
Kredittselskapet driver også en lønnsom bilfinansieringsvirksomhet kalt Moneybarn. Datterselskapet innbragte 10 millioner pund i 2020.
'Jeg er glad for å si at Vanquis Bank og Moneybarn forble lønnsomme for 2020 som helhet og har startet 2021 positivt,' sa Le May.
amazon prime day 2019 Storbritannia
